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2026-01-02 데일리 시황 분석

가격 연동형 자동차 보조금과 ‘이신(Two New)’ 소비재 보조금에 따른 정책 주도의 소비 수요 진작이 자동차 및 AIoT 투자 심리를 개선시켰으며, 견조한 기술주 실적과 원자재 수익 랠리가 이를 뒷받침했습니다. 반면, 높은 공매도 압력으로 인해 기술주 상승폭은 제한적이었으며 부동산 투자 심리는 여전히 위축된 상태를 유지했습니다.

리웨이펑2026-01-02
2026-01-02 데일리 시황 분석

📈 시장 지수 (현황)

지수 종가 등락률 거래량
항셍 지수 (Hang Seng Index) 26,297.50 +2.60% 12.3억 주
항셍 테크 지수 (Hang Seng Tech) 5,718.98 +3.68% 7억 7,345만 주

유동성 및 투자 심리 – 공매도 거래대금은 204억 달러(적격 거래대금의 약 17%)로 높은 수준을 유지했으며, Baidu(37.5%), BABA(15.9%), Tencent(9.6%) 순으로 높은 공매도 비중을 기록했습니다. 시장 거래대금은 약 1,200억 홍콩달러로 견조했으나 투자 심리는 엇갈렸습니다. 대형 기술주는 다소 약세를 보인 반면, 원자재 관련주는 강한 상승세를 나타냈습니다.

정책 영향표

정책 / 발표 내용 영향 업종 핵심 세부사항
2026년 국가 자동차 구매 보조금의 차량 가격 연동 (신에너지차(NEV) 2만 위안, 내연기관차(ICEV) 1.5만 위안; 15만 위안 미만 차량은 가격 연동 감액) 자동차 (NEV 및 ICEV) 고급 모델에 유리; 배터리 및 전기차 공급망의 불확실성 해소
‘이신제신(以舊換新, 중고 제품의 새 제품 교체)’ 소비재 보조금 (스마트폰 최대 500위안, 주요 가전 최대 1,500위안 등 15% 할인) 가전 / AIoT Xiaomi AIoT 및 가전 제조업체 수혜
2년 이상 보유 주택 매각 시 부가가치세 면제 (2년 미만 보유 시 3% 세율 적용) 부동산 구매자 영향은 제한적이며, 주로 매도인의 비용 절감 효과
부동산 취득세 인하 (2년 미만 보유 주택 부가가치세 5%에서 3%로 인하) 부동산 인하 폭이 미미하여 가격 상승 기대를 되살리기엔 부족한 것으로 평가
디지털 위안화(e-CNY) 지갑에 예금 금리 수준의 이자 지급 (ICBC, ABC) 금융 서비스 시장 전반에 미치는 영향은 미미함
공신부(MIIT) 주도 ‘자동차 산업 디지털 전환 실시 계획’ (스마트 공장 업그레이드, 2027년까지 수치 제어(CNC) 비율 70% 이상 달성) 자동차 부품 및 제조 장기적 생산성 향상 기대되나 즉각적인 주가 움직임은 없음
시진핑 주석의 ‘고품질 발전’ 및 '내수 확대’를 위한 거시 정책 약속 (제15차 5개년 계획) 경제 전반 광범위한 신뢰 제고 신호이나 당일 시장의 직접적인 촉매제는 아님

주요 시장 동인 – 핵심 요약

  1. 정책 주도 소비 수요 확대 – 차량 가격 연동 보조금 발표와 ‘이신제신’ 소비재 보조금 정책은 자동차 및 전자 업종의 투자 심리를 직접적으로 끌어올렸습니다. 이는 프리미엄 전기차(Li Auto, Nio) 및 AIoT 기기(Xiaomi)의 판매 증가 기대로 이어졌으며, 증권사 리포트와 기업 가이던스에서 가장 많이 언급된 정책이었습니다.

  2. 원자재 섹터 실적 호조 – ZIJIN MINING이 2025년 이익이 59~62% 급증할 것이라고 발표하며 주가가 신고가를 경신했습니다. 이는 자원주 비중이 높은 항셍 지수 전반에 강력한 긍정적 촉매제로 작용했습니다.

  3. 기술주 실적 모멘텀 – Tencent의 100개 이상 금융 시나리오 대상 AI 모델 출시와 Baidu, NetEase, Trip.com의 견조한 실적이 기술주 랠리를 뒷받침했습니다. 다만, 공매도 압력으로 인해 당일 상승 폭은 제한적이었습니다.

업종별 상세 분석

  • 기술 및 인터넷 – Baidu(+9.3%)와 Tencent(+4%)는 견조한 실적과 AI 모델 배포에 힘입어 상승했으나, 높은 공매도 비중은 신중한 투자 심리를 반영했습니다. NetEase와 Bilibili 또한 AI 통합에 따른 게임 섹터의 신뢰 회복으로 상승세를 기록했습니다.

  • 자동차 및 전기차 – 보조금을 차량 가격에 연동하는 새로운 정책은 배터리 제조업체의 불확실성을 제거하고 프리미엄 전기차 제조사(Li Auto, Nio)에 유리하게 작용했습니다. 모건 스탠리는 해당 정책이 "배터리 산업의 불확실성을 해소했다"고 평가했습니다. 자동차 산업 디지털 전환 계획 또한 장기적인 생산성 향상 신호를 보냈습니다.

  • 가전 및 AIoT – Xiaomi의 자사주 매입과 스마트폰/태블릿 대상 AI 보조금(최대 500위안)은 AIoT 확장 전략을 뒷받침하고 있습니다. 가전제품 대상 ‘이신제신’ 보조금 역시 가전 업체들의 실적 기대감을 높였습니다.

  • 원자재 및 광업 – ZIJIN MINING과 JIANGXI COPPER는 실적 호조 예고와 신고가 경신에 힘입어 급등하며 시장 전반의 약세 요인을 상쇄했습니다.

  • 부동산 – 신축 주택 가격은 전년 대비 소폭 상승(전월 대비 +0.28%)했으나 중고 주택 가격은 급락했습니다. 부가가치세 면제 및 취득세 인하 등의 정책 수정은 시장을 회복시키기에 불충분한 것으로 간주되어 부동산 섹터의 심리는 여전히 위축된 상태입니다.

결론

2026년 1월 1일 시장의 주된 동력은 정책 주도의 소비 진작책, 특히 가격 연동형 2026년 자동차 보조금 제도와 ‘이신제신’ 소비재 보조금이었습니다. 이러한 조치들은 자동차 및 전자 섹터의 투자 심리를 직접적으로 부양했으며, 기술주의 견조한 실적과 원자재 섹터의 랠리가 이를 뒷받침했습니다. 시장의 전반적인 방향성은 내수 소비 확대를 위한 정부의 선제적인 거시 정책 기조에 의해 결정되었습니다.